La concentracin del crdito al sector privado entre provincias mejoro 11,5% en 3 aos

Igual el financiamiento sigue altamente concentrado. Las familias y empresas de cuatro provincias se llevan el 80% del crdito que asignan las entidades financieras. Como medida de la desigualdad, en promedio cada habitante de la Ciudad de Buenos Aires tiene un stock de crdito 177 veces mayor a un habitante de Catamarca. Pero tres aos atrs, esa misma brecha era de 250 veces.

Las economas regionales tuvieron una mejora en su participacin en el crdito en los ltimos tres aos, pero igual, el financiamiento sigue altamente concentrado. Al segundo trimestre de este ao, la Ciudad de Buenos Aires, la Provincia de Buenos Aires, Santa F, y Crdoba, que renen al 62,4% de la poblacin del pas, concentraban el 80% del crdito asignado por las entidades financieras al sector privado (familias y empresas).

El nivel de concentracin en esas cuatro jurisdicciones es elevado, pero se redujo casi 2 puntos porcentuales en los ltimos tres aos. Y si se analiza el Indice Herfindahl e Hirschman (IHH) que permite medir la concentracin del crdito y comparar la evolucin en el tiempo, se observa una mejora de 11,5% desde 2013. Efectivamente, el ndice, que a mayor valor indica mayor concentracin alcanzando el valor mximo de 10.000 en el caso en que solo una provincia se llevara todo el crdito, baj de 2.800 puntos en el segundo trimestre de 2003 a 2.489 al segundo trimestre de 2016.

La cada en los niveles concentracin del crdito al sector privado que indica el IHH se produjo principalmente por la prdida de participacin de la Ciudad de Buenos Aires: de llevarse el 47,55% del crdito en 2013 baj a 42,54% en 2016, es decir, perdi 5 puntos de participacin. En cambio, con la excepcin de Ro Negro y Tucumn, que tambin vieron reducir su participacin en el crdito, el resto de las provincias aumentaron su peso en la masa de financiamiento que reciben.

Entre las provincias que ms aumentaron su participacin en la masa de crdito en tres aos se encuentran Jujuy, con un aumento de 44,6%, Catamarca (26,3%), Santa Cruz (25,9%), Neuqun (24,2%), Formosa (23,3%) y Santiago del Estero (19,7%). De todos modos, se trata en todos los casos de las jurisdicciones con menos participacin en los prstamos.

Efectivamente:

  • Catamarca, donde reside el 0,6% de la poblacin, apenas tiene el 0,24% del crdito asignado por las entidades financieras, aunque tres aos atrs, esa participacin era solo 0,19%.
  • Jujuy, donde reside el 1,7% de la poblacin del pas, slo tiene el 0,81% de los prstamos asignados por las entidades financieras. Pero 3 aos atrs, esa participacin era 0,56%.
  • Formosa, donde reside el 1,3% de la poblacin, tiene el 0,37% del crdito asignado por las entidades financieras (tres aos atrs la participacin era 0,3%).
  • Santiago del Estero, donde reside el 2,2% de la poblacin, tiene el 0,73% del crdito asignado por las entidades financieras (tres aos atrs la participacin era 0,61%).
  • El caso de Santa Cruz parece diferente, porque recibe 0,68% del crdito pero su poblacin equivale al 0,7% del total pas. Lo mismo sucede con Neuqun, que participa del 1,5% del crdito y concentra el 1,4% de la poblacin del pas.
  • Tambin en Misiones, donde la participacin del crdito creci 17,5% en tres aos, apenas participa del 1,41% del financiamiento cuando concentra el 2,7% de la poblacin. O lo mismo Salta, donde la participacin del crdito a pesar de haber crecido 16,7% en 3 aos es baja: 1,82%, concentrando el 3% de la poblacin nacional.

Concentracin del crdito
Las empresas y familias de la Ciudad de Buenos Aires concentran el 42,5% del crdito del pas, seguido por Provincia de Buenos Aires (23,2%) aunque en este caso la mayor parte del financiamiento se localiza en el Gran Buenos Aires. En tercer lugar se encuentra de Santa Fe, con 7,7% de participacin, seguida por Crdoba, 6,7%, Mendoza, 2,16%, Salta (1,82%), Tucumn (1,8%), Entre Ros (1,69%), Neuqun (1,49%), Misiones (1,41%), Chubut (1,37%) y Chaco (1,08%). El resto de las provincias participan todas con menos del 0,9%. Las provincias con menos participacin en el stock de crdito al II trimestre de este ao resultaron: La Rioja y Catamarca con 0,24% cada una, San Luis (0,33%), Formosa (0,37%), San Juan (0,56%), Santa Cruz (0,68%), Ro Negro (0,7%), Santiago del Estero (0,73%), Tierra del Fuego (0,74%), Corrientes (0,79%), Jujuy (0,81%) y La Pampa (0,86%).

Financiamiento per cpita
Un reflejo de las inequidades en la asignacin de financiamiento es cuando se mira el stock de financiamiento por habitante en cada provincia. Si bien no es una medida exacta, porque buena parte del financiamiento privado se lo llevan las empresas, arroja una dimensin de la brecha entre unas y otras jurisdicciones.

As por ejemplo, mientras en la Ciudad de Buenos Aires el stock promedio per cpita de crdito ascendi a $114.712 en el segundo trimestre de 2016, y en la Provincia de Buenos Aires a $62.641, en La Rioja y Catamarca apenas lleg a $647.

La brecha entre CABA y esas dos ltimas provincias asciende a 177 veces. Es decir, un residente de CABA tiene asignado 177 veces ms de crdito que uno de La Rioja o Catamarca. Tambin la brecha con San Luis llega a 129 veces, con Formosa a 114 o con San Juan a 76 veces.

Si se toma el stock promedio de financiamiento a nivel pas existente al II trimestre del ao, $19.425, slo tres provincias se ubican por encima de ese valor (CABA, Buenos Aires y Santa F). El resto, todas estn por debajo con una brecha entre el promedio y cada una de esas provincias que arranca en 3,3 veces en Mendoza, sube a casi 4 veces para Salta y Tucumn, a 4,26 veces en Entre Ros y llega a 30 veces en el caso de las provincias donde menos prstamos recibe el sector privado no financiero.

Reducir las inequidades en la asignacin de financiamiento es sin dudas un tema pendiente y larga data en la Argentina. Si bien en los ltimos quince aos se observaron algunos avances, es insuficiente. Es que corregir esas distorsiones, no slo requiere de un sistema financiero con ms presencia en el interior del pas, sino tambin reducir la pobreza y el desempleo en muchas provincias, que no casualmente algunas de ellas son las que menos financiamiento reciben.

Buenos Aires, 16 de Septiembre de 2016

DIEGO LO TARTARO PRESIDENTE IADER