Fuerte disparidad en las tasas de financiamiento provinciales

En crditos personales hay provincias donde se consiguen tasas de 16% y otras de 28%. Lo mismo sucede en los prstamos destinados a la Industria manufacturera, al agro, al comercio y la construccin.

El costo de producir utilizando algn tipo de financiamiento no es el mismo en todo el pas. Y las diferencias son importantes. Dependiendo de la actividad y la jurisdiccin que se trate, la brecha en las tasas de crdito llega a superar los 10 puntos porcentuales para una misma modalidad de crdito o los 50 puntos porcentuales si se tiene en cuenta que en algunos lugares la informalidad es mayor y la nica alternativa que llegan a tener los productores es el descubierto. En el sector agropecuario, hay provincias donde se consiguen prstamos con tasas del 9%, y otras donde los empresarios en promedio toman crdito a tasas de entre 15% y 20% llegando a encontrarse incluso niveles promedio de 60% en algunas localidades. As, mientras el crdito repunta (en 2005 el crdito al sector privado creci 35% y en algunas provincias como Salta subi 60%), el problema de las tasas de financiamiento sigue presente impactando negativamente sobre la rentabilidad empresarial, sobre las decisiones de inversin y el rumbo de los precios.

Algunos casos concretos muestran esta situacin. En el sector agrcola, los crditos que se estn tomando por ejemplo para la produccin de cereales, oleaginosas y forrajeras tienen una tasa promedio de 15,6%. Sin embargo, en algunos provincias la tasa super al 30% y en otras fue menor al 13%. Entre las jurisdicciones con mayor tasa de financiamiento se ubicaron La Rioja donde los bancos estn financiando esta actividad con tasas promedio de 32,3%, seguida por Santa Cruz (30,7%) y Catamarca (30,4%). Tambin se paga caro el crdito en San Lus (28,06%), Chubut (27,96%) y Ro Negro (26,12%). En cambio, los niveles ms bajos de tasas de inters se consiguen en San Juan (12,6%) y Capital Federal (12,7%).Tambin obtienen tasas menores al promedio los productores de Santa Fe, Jujuy y Neuqun con tasas de entre 14% y 14,4%.


Fuente: IADER en base a datos del Boletn Estadstico del BCRA.

La misma situacin se repite en el sector ganadero, en la industria manufacturera y en todos los sectores de la actividad econmica. Por ejemplo, los empresarios ganaderos se estn financiando en promedio con tasas del 17,4%, pero mientras que en San Lus se obtienen tasas del 10,7%, en Santa Cruz la misma fue de 30,4%. En el sector textil, la tasa promedio es de 14,21% con una brecha de 25 puntos porcentuales entre las tasas mximas y mnimas registradas entre las diferentes provincias. La mayor tasa la pagan los crditos otorgados en La Rioja donde la tasa promedio es de 34,97%. Tambin tasas promedio altas se registran en Santiago del Estero (33,5%) y Corrientes (30,5%). Las menores tasas de financiamiento en esa actividad se pueden percibir en Tierra del Fuego (9,89%) y Santa Cruz (10,34%).

Tasas de Financiamiento por regin y actividad econmica

En el sector de la construccin, la tasa promedio de financiamiento se ubica en 15,54% con una brecha de 15,7 puntos porcentuales entre las tasas ms altas y ms bajas que otorgan las casas bancarias. Entre las jurisdicciones que lideran las tasas ms favorables, se ubican Chubut con 13,5% seguida por Capital Federal con 14,8%, y Provincia de Buenos Aires (14,8%). Lo caracterstico de este sector es que casi todo el crdito se concentra en las dos ltimas lo que explica que sean estas tres las nicas provincias con tasas menores al promedio. Las tasas ms altas se encuentran en cambio en Formosa (29,25%), Tierra del Fuego (28,9%), La Pampa (28,8%) y Santa Cruz (28,4%).

Para el comercio minorista, la tasa promedio de financiamiento se ubica en 16,76%, con una brecha de 10,8 puntos porcentuales entre las tasas ms altas y ms bajas registradas en el pas. Las tasas ms bajas se obtienen en Tierra del Fuego (13,9%), seguida por Capital Federal con 14,97%, Provincia de Buenos Aires (16,25%) y Entre Ros (16,46%). Fueron las nicas provincias donde las tasas se mantuvieron por debajo del promedio. En el resto del pas, las tasas ms altas se encuentran en Formosa (24,7%), La Rioja (24,7%), La Pampa (22%) y Corrientes 21,4%.

En los crditos personales asignados a personas fsicas en relacin de dependencia, la tasa promedio de financiamiento se ubica en 21,6% con una brecha de 10,89 puntos porcentuales entre las tasas ms altas y ms bajas encontradas. Las tasas ms altas se encuentran en La Rioja (27,39%), San Lus (27,12%) y Santiago del Estero (26,14%). En tanto las tasas ms bajas se obtuvieron en La Pampa (16,5%), Entre Ros (16,95%), Tierra del Fuego (19,03%) y Capital Federal (20,27%).

Buenos Aires, 12 de Marzo de 2006

DIEGO LO TARTARO PRESIDENTE IADER